اصلاح بازار سهام باعث شد این شاخص به پایین‌ترین سطح شش ماه اخیر برسد، زیرا سرمایه‌گذاران احتمال رکود اقتصادی جهانی را بیشتر در نظر گرفتند.

با وجود افت ۳۰ درصدی بیتکوین از سقف تاریخی ۱۰۹,۳۵۰ دلار، چهار شاخص کلیدی نشان می‌دهند که این اصلاح ممکن است به پایان رسیده باشد.

آیا بیتکوین وارد بازار نزولی شده است؟

برخی تحلیلگران معتقدند که بیتکوین وارد بازار نزولی شده، اما روند فعلی با سقوط نوامبر ۲۰۲۱ تفاوت زیادی دارد. در آن زمان، قیمت بیتکوین طی ۶۰ روز از ۶۹,۰۰۰ دلار به ۴۰,۵۶۰ دلار، یعنی ۴۱٪ کاهش یافت.

اگر سناریوی مشابهی در حال حاضر رخ دهد، قیمت بیتکوین تا پایان مارس می‌تواند به ۶۴,۴۰۰ دلار برسد.

مقایسه بیتکوین در نوامبر ۲۰۲۱ و فوریه ۲۰۲۵

مقایسه DXY (سمت چپ، آبی) و BTC/USD (سمت راست) – نوامبر ۲۰۲۱ در برابر فوریه ۲۰۲۵

پریمیوم سالانه قراردادهای آتی دوماهه بیتکوین

به‌طور مشابه، نرخ تأمین مالی قراردادهای آتی دائمی بیتکوین نزدیک به صفر باقی مانده است که نشان‌دهنده تعادل بین تقاضای معاملات لانگ و شورت است. در بازارهای نزولی، معمولاً افزایش فشار فروش باعث می‌شود که این نرخ به زیر صفر سقوط کند.

چندین شرکت بزرگ با ارزش بازار بالای ۱۵۰ میلیارد دلار با افت‌های قابل‌توجهی از سقف‌های تاریخی خود مواجه شده‌اند، از جمله: تسلا (-۵۴٪)، پالانتیر (-۴۰٪)، انویدیا (-۳۴٪)، بلک‌استون (-۳۲٪)، برودکام (-۲۹٪)، TSM (-۲۶٪) و سرویس‌ناو (-۲۵٪). احساسات سرمایه‌گذاران، به‌ویژه در بخش هوش مصنوعی، تحت تأثیر نگرانی‌های فزاینده از رکود اقتصادی، نزولی شده است.

تأثیر بحران بدهی آمریکا بر بازارهای پرریسک

معامله‌گران نسبت به احتمال تعطیلی دولت آمریکا در ۱۵ مارس نگران هستند، زیرا قانون‌گذاران باید لایحه‌ای برای افزایش سقف بدهی تصویب کنند. با این حال، بر اساس گزارش Yahoo Finance، حزب جمهوری‌خواه همچنان بر سر این موضوع اختلاف نظر دارد.

نقاط اصلی اختلاف در پیشنهاد مایک جانسون، رئیس مجلس نمایندگان، شامل افزایش هزینه‌های دفاعی و سیاست‌های مهاجرتی است.

در صورت دستیابی به توافق، بازارهای پرریسک از جمله بیتکوین احتمالاً واکنش مثبتی نشان خواهند داد.

بحران املاک، الزاماً یک سیگنال منفی نیست

نشانه‌های اولیه بحران در بازار املاک می‌تواند باعث خروج سرمایه و ورود آن به دارایی‌های کمیاب دیگر شود. بر اساس داده‌های ۲۷ فوریه انجمن ملی مشاوران املاک آمریکا، تعداد قراردادهای خرید خانه در ژانویه به پایین‌ترین سطح تاریخی خود رسیده است.

علاوه بر این، مقاله‌ای در وال‌استریت ژورنال در تاریخ ۲۳ فوریه نشان داد که بیش از ۷٪ از وام‌های تحت پوشش اداره فدرال مسکن حداقل ۹۰ روز معوق شده‌اند، که از اوج بحران مالی ۲۰۰۸ نیز فراتر رفته است.

نتیجه‌گیری

عوامل مختلفی از رشد دوباره بیتکوین به سمت ۹۰,۰۰۰ دلار حمایت می‌کنند، از جمله ضعف دلار آمریکا، داده‌های تاریخی که نشان می‌دهند اصلاح ۳۰ درصدی لزوماً به معنای ورود به بازار نزولی نیست، ثبات در بازار مشتقات بیتکوین، تأثیر احتمالی بحران بدهی آمریکا و نشانه‌های اولیه بحران در بازار املاک.